Totala hävstångsegenskaper, fördelar, nackdelar, exempel

han Total hävstångseffekt Det hänvisar till den livskraftiga användningen av alla fasta kostnader, både verksamhet och finansiella, för att öka effekten på intäkter genom ett företags åtgärder på grund av förändringar i försäljningen.

Det vill säga den totala hävstångseffekten är en indikator som jämför den växelkurs som ett företag varnar i din vinst per aktie med den växelkurs du märker i försäljningsintäkter.

Total hävstång kan också kallas kombinerad hävstång, eftersom det tar hänsyn till effekterna av både operativ hävstång och finansiell hävstångseffekt.

Graden av operationell hävstång är en funktion av de fasta kostnaderna för ett företag, vilket indikerar hur en förändring i försäljningsintäkterna innebär en förändring av operativa inkomster.

Å andra sidan är graden av finansiell hävstång baserad på ett företags räntekostnad, vilket beräknar hur en förändring i driftsintäkterna blir en förändring i nettoresultatet.

Slutligen är graden av total hävstång resultatföreningen med fasta driftskostnader och fasta finansiella kostnader.

[TOC]

Totala hävstångsegenskaper

Total hävstång använder hela den finansiella resultaten för att visa den inverkan som försäljningen har på den slutliga nettoinkomstposten.

Betydelsen av den totala hävstångseffekten ligger i att den tjänar till att utvärdera effekten på de tillgängliga vinsterna för aktieägarna för en förändring av den totala försäljningen, förutom att man utsätts för förhållandet mellan finansiell och operativ hävstångseffekt.

De två typerna av hävstångseffekt som graden av total hävstång representerar är följande:

Drift

Denna del av de fasta kostnaderna för ett företag avslöjar effektiviteten med vilken försäljningsintäkter blir driftsinkomster.

Ett företag med en hög driftsnivå kan öka sina resultat avsevärt med endast en relativt liten inkomstökning, eftersom det effektivt har utnyttjat sina driftskostnader för att maximera vinsten.

Ekonomisk appeceament

Finansiell hävstång är en indikator som tjänar till att utvärdera i vilken utsträckning ett företag använder skulden för att öka sina tillgångar och nettoresultat.

Analysen av ett företags finansiella hävstång visar påverkan på vinsten per aktie på grund av förändringar i vinst före ränta och skatter (EBIT), till följd av att du antar en extra skuld.

Beräkning av graden av total hävstångseffekt

Total hävstång kan förklaras eller beräknas helt enkelt som: grad av total hävstång = graden av operativ hävstångs X -grad av finansiell hävstångseffekt.

Graden av operationell hävstång motsvarar: Bidragsmarginal / EBIT, där bidragsmarginalen = (Total försäljning - variabla kostnader) och EBIT är lika med bidragsmarginalen minus de totala fasta driftskostnaderna.

Å andra sidan motsvarar graden av finansiell hävstångseffekt med: vinster före ränta och skatter eBIT / (eBIT - räntekostnader))).

Fördelar

Den totala hävstångseffekten öppnar dörrarna för att göra olika investeringar och gå in på olika marknader som det inte kunde väljas om stödet för finansieringen av tredje parter, av utländskt kapital.

Upprätta förändringsprocent

Att bestämma graden av total hävstång i ett företag är viktigt, eftersom det hjälper företaget att fastställa procentandelen av variation som du kan förvänta dig i din vinst per aktie i förhållande till en ökning av försäljningsintäkterna med avseende på skulden.

Att förstå förändringen i vinst per åtgärd är viktigt för alla företag, eftersom det hjälper företagsledningen att utvärdera företagets resultat och eftersom det visar de inkomster som företaget får för sina aktieägare.

Anta att ett företag kontrakterar en skuld för att placera en ny anläggning. Detta kommer att öka sina fasta kostnader, vilket gör vinster före ränta och skatter (EBIT) mer känsliga för försäljningsändringar.

Denna skuld kommer att generera räntekostnader, vilket gör eventuell minskning av EBIT mer markerade. Graden av total hävstång är användbar eftersom det för företaget indikerar andelen minskning av sina nettovinst före en 1% minskar försäljningsintäkterna.

Nackdelar

Den värsta fienden med total hävstång är att det finns ett prisfall. Om en skuld har kontrakterats visar det sig vara en ganska dålig verksamhet, eftersom skulden inte är devalverad och resultaten och tillgångskonton.

Det finns en risk att förluster multipliceras om lönsamheten för en investering visar sig vara mindre än finansieringskostnaden. I allmänhet multipliceras förluster beroende på graden av hävstångseffekt.

Ökad driftskostnad

De produkter som är förknippade med finansiell hävstång betalar högre räntor för att korrigera ökningen av risken för att investeraren måste anta.

Ökad risk

Även om en skuld är en finansieringskälla som kan hjälpa till att växa ett företag snabbare, bör det inte glömmas att hävstångseffekten kan öka skuldnivån till högre än normala nivåer, vilket ökar risken för risker.

Större komplexitet

Behovet av att vädja till mer komplexa ekonomiska verktyg blir behovet av att invigja ytterligare ledningstid, vilket också innebär olika risker.

Exempel på total hävstångseffekt

Anta att HSC -företaget har en aktuell åtgärd (EPS) på $ 3 och försöker bestämma vad dess nya EPS kommer att vara vid upplevelse av en ökning av sina försäljningsintäkter med 10%. Anta att följande:

- Bidragsmarginalen är 15 miljoner dollar.

- Fasta kostnader är 3 miljoner dollar.

- Räntekostnaderna är 1,5 miljoner dollar.

Det första du ska göra för att bestämma den nya EPS för HSC -företaget är att beräkna reaktionsprocenten som den nuvarande EPS kommer att uppleva inför en 1% förändring av försäljningsintäkterna, vilket blir lika med graden av hävstångsgrad. Beräkningen skulle vara:

- Operationell hävstång = $ 15 miljoner / ($ 15 miljoner - $ 3 miljoner) = 1,25%ñ

- Finansiell hävstång = ($ 15 miljoner - $ 3 miljoner) / ($ 15 miljoner - $ 3M - $ 1,5 miljoner) = 1,14%.

- Därför total hävstång = 1,25% x 1,14% = 1,43%.

Således är den totala hävstångseffekten för HSC -företaget 1,43%. Detta värde kan användas så att företaget kan etablera sina nya EP: er om det har en ökning av försäljningsintäkterna på 10%. Beräkningen för den nya EPS skulle vara: $ 3 x (1 + 1,43 x 10%) = $ 3,43.

Referenser

1. Mark Kennan (2020). Grad av total hävstångsekvation. Småföretagskron. Taget från: smallbusiness.Kron.com.
2. CFI (2020). Grad av total lätt. Taget från: CorporateFinanceInstitute.com.
3. Xplaind (2020). Grad av total lätt. Taget från: xplaind.com.
4. OB Business School (2020). Finansiell hävstång: 2 fördelar och 3 nackdelar med finansiell hävstångseffekt. Taget från: obscusiness.Skola.
5. Bryan Salazar López (2016). Total hävstångseffekt. ABC Finance. Taget från: abcfinancas.com.