Återbetalningsperiod

Investeringsperioden (PRI) är den tid det tar till ett företag att återvinna sin investering

Vad är investeringsåterställningsperioden?

han återbetalningsperiod, antingen Hämnd, Det är den tid det tar för ett företag att återställa kostnaden för sin ursprungliga investering i ett projekt.

Det är en viktig avgörande faktor att veta om projektet genomförs, eftersom de längre återhämtningsperioderna inte är önskvärda för investeringspositioner.

Investeringsperioden ignorerar värdet på pengar över tid, till skillnad från andra kapitalbudgetmetoder, till exempel netto nuvärdet, den interna avkastningen och det diskonterade kassaflödet.

Detta koncept beaktar inte närvaron av ett ytterligare kassaflöde som kan uppstå från en investering i perioder efter att ha erhållit fullständig återbetalning.

Som ett analysverktyg används ofta återhämtningsperioden eftersom det är lätt att tillämpa och förstå för de flesta, oavsett akademisk utbildning eller arbetsområde.

Vad består det av?

Mycket av företagens ekonomi är kapitalbudgetar. Ett av de viktigaste koncepten som alla företags finansanalytiker måste lära sig är hur man bedömer olika investeringar eller operativa projekt.

Analytikern måste hitta ett pålitligt sätt att bestämma det mest lönsamma projektet eller investeringen att genomföra. Ett sätt på vilket företagens finansiella analytiker gör detta är med investeringsåterställningsperioden.

Det kan tjäna dig: vad är primära, sekundära och tertiära aktiviteter?

Kapitalbudget och återhämtningsperiod

De flesta kapitalbudgetformler tar hänsyn till värdet på pengar över tid. Värdet på pengar över tid är idén att pengar idag är värda mer än samma belopp i framtiden på grund av den nuvarande pengarnas vinstpotential.

Därför, om du betalar en investerare imorgon, måste du inkludera en möjlighetskostnad. Värdet på pengar över tid är ett koncept som tilldelar ett värde till denna möjlighetskostnad.

Investeringsperioden tar inte hänsyn till värdet på pengar över tid. Helt enkelt bestäms det genom att berätta hur många år som tar tid att återkräva de inverterade medlen.

Om det till exempel tar fem år att återställa investeringskostnaderna är investeringsåterställningsperioden fem år.

Vissa analytiker gynnar återbetalningsmetoden för deras enkelhet. Andra gillar att använda det som en ytterligare referenspunkt i en ram för kapitalbudgeten.

Hur beräknas det? Formel

Formeln för beräkning av investeringsåtervinningsperioden beror på om kassaflödena per period av projektet är enhetliga eller ojämlika.

När de är desamma är formeln för beräkning av återhämtningsperioden följande:

Investeringsåtervinningsperiod = initial investering / kassaflöde per period.

När de är ojämlika måste ackumulerade kassaflöden beräknas för varje period. Då måste följande formel användas för att beräkna investeringsåterställningsperioden:

Kan tjäna dig: enhetspris

Investeringsåtervinningsperiod = Total återhämtningstid + (återbetalning återhämtas inte från investeringar i början av året / kassaflödet året efter).

Ju kortare investeringsåterställningsperioden för ett projekt, desto mer attraktivt kommer projektet för ledningen att vara. Dessutom upprättar ledningen i allmänhet en maximal återhämtningsperiod som ett potentiellt projekt måste följa.

Projekt att acceptera

När två projekt jämförs är projektet som ska accepteras det som uppfyller den maximala återhämtningsperioden och har den kortaste återhämtningsperioden för investeringar.

Det är en mycket enkel beräkning som inte tar hänsyn till värdet på pengar över tid. Det är dock en bra indikator för att mäta riskerna för ett projekt.

Beslutsreglerna för perioder med återhämtning av investeringar är följande: Om återhämtningsperioden är lägre till det maximala tillåtna, accepteras projektet. Om återhämtningsperioden är högre till det maximala tillåtna avvisas det.

Det måste beaktas att beräkningen av investeringsåtervinningsperioden använder kassaflöden, inte nettoresultat. Dessutom behandlar den inte den totala lönsamheten för ett projekt.

Snarare beräknar återbetalningen helt enkelt hastigheten med vilken ett företag kommer att återkräva sin kontantinvestering.

Exempel

Fall av företag A

Anta att företaget ska investera 1 miljon dollar i ett projekt som förväntas spara företaget $ 250.000 varje år.

Återhämtningsperioden för denna investering är 4 år, vilket finns genom att dela $ 1 miljon med $ 250.000.

Kan tjäna dig: ackumulerad avskrivning

Tänk på ett annat projekt som kostar $ 200.000 och har inte tillhörande kontantbesparingar, men det kommer att göra att företaget ökar sina inkomster $ 100.000 varje år under de kommande 20 åren ($ 2 miljoner).

Det är uppenbart att det andra projektet kan få företaget att vinna dubbelt så mycket pengar, men hur lång tid tar det att återvinna investeringen? Svaret är att dela $ 200.000 mellan 100 $.000, som är 2 år.

Det andra projektet tar mindre tid att betala och företagets vinstpotential är större.

Baserat endast på metoden för återhämtningsperiod är det andra projektet en bättre investering.

Newco -fall

Anta att Newco -företaget beslutar mellan två maskiner (maskin A och maskin B) för att lägga till produktionskapacitet till sin befintliga anläggning. Företaget uppskattar att kassaflödena för varje maskin är följande:

Du vill beräkna investeringsåterställningsperioden för de två maskinerna, med tidigare kassaflöden och bestämma vilken ny maskin som ska acceptera Newco.

Anta att den maximala återhämtningsperioden som fastställts av företaget är fem år.

Först skulle det vara användbart att bestämma det ackumulerade kassaflödet för varje maskinprojekt. Detta görs i följande tabell:

Återställningsperiod för maskin A = 4 + 1.000 /2.500 = 4,4 år.

Amorteringsperiod för maskin B = 2 + 0/1.500 = 2,0 år.

Båda maskinerna uppfyller den maximala perioden som tillåts av det femåriga företaget att återvinna investeringen.

Maskin B har dock den kortaste återhämtningsperioden och är det projekt som Newco bör acceptera.

Referenser

1. Återbetalningsperiod. Hämtad från Inventopedia.com.
2. Återbetalningsperiod. Hämtad.com.