Operationscykel

Driftscykeln hänvisar till de faser eller stadier där ett företag utför en ekonomisk aktivitet

Vad är driftscykeln?

han Operationscykel Det hänvisar till de dagar som krävs för att ett företag ska få en inventering, sälja det och samla in kontanter för försäljningen av den inventeringen. Denna cykel spelar en viktig roll för att bestämma effektiviteten i företagets prestanda.

Denna cykel använder sig av kundfordringar och inventeringen. Det jämförs ofta med kontantomvandlingscykeln, eftersom den använder samma komponentdelar.

Det som emellertid gör dem annorlunda är att driftscykeln analyserar dessa komponenter ur perspektivet på hur väl företaget administrerar det operativa kapitalet istället för påverkan som dessa komponenter har på kontanterna.

Det kallas den operativa cykeln eftersom denna process för att producera/köpa lager, sälja dem, återställa kundkontanter och använda de kontanterna för att köpa/producera inventeringar, upprepas medan företaget är i drift.

Kort och lång driftscykel

Operativcykeln är ett mått på driftseffektiviteten och hanteringen av ett företags rörelsekapital. En kort operationscykel är bra. Detta indikerar att företagets kontanter är bundna under en kortare period.

Ett företag med en extremt kort driftscykel kräver mindre effektiv för att upprätthålla sin verksamhet, så det kan fortfarande växa och sälja till relativt små marginaler.

Omvänt, om dess operativa cykel är ovanligt lång, kan ett företag ha stora fördelar och fortfarande kräva ytterligare finansiering för att växa, även om det gör det i måttlig takt.

Ju kortare är desto bättre?

Det är lätt att anta att ju kortare desto bättre när det gäller kontantomvandlingscykeln för ett företag eller dess driftscykel. Detta gäller för det första, men det är inte nödvändigtvis fallet i det andra.

Naturligtvis finns det många variabler kopplade till administrationen av kundfordringar, varulager och konton som ska betalas. Dessa variabler kräver att man fattar många beslut av chefer.

Till exempel kan tidsfrister för kort insamling begränsa försäljningen. Minsta lagernivåer kan innebära att ett företag inte kan följa beställningar i tid. Detta resulterar förmodligen i en del försäljning.

Kan tjäna dig: borgenär

Därför verkar det som om ett företag upplever en solid tillväxt i rimlig försäljning och vinster, skulle komponenterna i dess driftscykel återspegla en hög grad av historisk sammanhållning.

Nettoperationscykel (kontantcykel) Vs. Operationscykel

Driftscykeln förväxlas ofta med netto -operationscykeln. Detta kallas också kontantcykel. Nettoperationscykeln indikerar hur lång tid det tar ett företag att samla in kontanter för försäljning av lager.

Å andra sidan är driftscykeln perioden mellan köpet av inventeringen och de kontanter som debiteras för försäljning av inventeringen.

Nettoperationscykeln är tidsperioden mellan betalningen av inventeringen och de kontanter som debiteras för försäljningen av inventeringen.

Operationssystem

Vikten av den operativa cykeln

Operativcykeln erbjuder en vision om ett företags operativa effektivitet. En kortare cykel föredras, eftersom det indikerar ett mer effektivt och framgångsrikt företag.

En kortare cykel innebär att ett företag snabbt kan återvinna sin investering och ha tillräckligt effektivt för att uppfylla sina skyldigheter.

Om ett företags driftscykel är lång, innebär det att företaget behöver mer tid för att konvertera sina kontantinventarsköp.

Hur beräknas driftscykeln?

Formeln som används för att beräkna en operationscykel på dagar är följande:

Operativ cykel = RI + RCC, där

RI = inventeringsrotation.

RCC = Rotation av kundfordringar.

Rotationen av inventeringen är lika med det genomsnittliga antalet dagar där ett företag säljer sitt lager.

Å andra sidan är rotationen av kundfordringar perioden för dagar där kundfordringar omvandlas till kontanter.

Alternativt tjänar följande utökade formel också till att beräkna driftscykeln:

Driftscykel = (365 / kostnad för sålda varor) × Genomsnittliga varulager + (365 / kreditförsäljning) × genomsnittliga kundfordringar.

Komponenter

För att bestämma ett företags operativa cykel måste analytiker först beräkna de olika komponenterna som används i föregående formel.

När du väl har mängder av lagerrotation och rotation av kundfordringar kan de inkluderas i formeln för att bestämma en verksamhetscykel för ett företag.

Kan tjäna dig: Lawrence a. Appley: Biografi och bidrag till administrationen

Inventeringsrotation (RI)

- Kostnaden för sålda varor, tillgängliga i det årliga resultaträkningen för ett företag, mellan 365 för att hitta beloppet för kostnaden för varor som säljs per dag.

- Beräkna beloppet för den genomsnittliga inventeringen genom att lägga till mängden lager till början (eller slutförandet av föregående år) och beloppet för den slutliga inventeringen. Båda beloppen finns i balansräkningen.

Dela sedan med 2 för att få det genomsnittliga lagret för den aktuella tiden i fråga.

- Dela upp det genomsnittliga lagerbeloppet som erhållits i steg 2, med beloppet för kostnaden för varor som säljs per dag, erhållet i steg 1.

Till exempel kommer ett företag med en kostnad för varor som säljs på 760 miljoner dollar och en genomsnittlig inventering på 560 miljoner dollar, att ha en IR enligt följande:

760 miljoner dollar / 365 = 2 miljoner dollar (var sålda varor per dag).

RI = 560 miljoner dollar / $ 2 miljoner = 280 (Days of Inventory Rotation).

Rotation av kundfordringar (RCC)

RCC kan beräknas med beloppen för nettoförsäljning och kundfordringar, med följande steg:

- Dela nettoomsättningen, tillgänglig i ett företags årliga resultat, mellan 365 för att bestämma mängden nettoomsättning per dag.

- Beräkna det genomsnittliga förekomsten av kundens fordringar, lägga till det ursprungliga beloppet (eller slutet av föregående år) och det slutliga beloppet för kundfordringar. Dela sedan med 2 för att få genomsnittet under den aktuella tiden.

- Dela det genomsnittliga beloppet för kundfordringar med mängden nettoomsättning per dag.

Suppleant

Det är vanligt att också uttrycka de två huvudkomponenterna i driftscykeln (RI och RCC) som en faktor (x) gånger, när det gäller affärsvolymen.

Således skulle en inventeringsrotation på 280 dagar uttryckas som en rotation på 1,3 gånger årlig. Detta beror på att 365 dagar / 280 dagar = 1,3 gånger.

Vissa analytiker föredrar användning av dagar, eftersom det är mer bokstavligt och lättare att förstå ur en konceptuell synvinkel.

Exempel på operativ cykel

1. Jämförelse av företag

Vi kan jämföra två hypotetiska företag, företag A och företag B, med följande siffror:

Det kan tjäna dig: omvärdering av arv: Hur det beräknas och exempel

När det gäller insamling av kundfordringar, från RCC -siffrorna följer det att företaget A är betydligt mer effektivt operativt än företaget B.

Sunt förnuft skulle avgöra att ju längre ett företag har en pengar utan att ta ut, desto större är risknivån.

Är företag B försumlig för att inte samla in sina kundfordringar mer effektivt? Eller kanske försöker öka din marknadsandel genom att tillåta dina kunder mer attraktiva betalningsvillkor?

Dessa två företag har nästan samma inventering på dagar. I detta fall har båda företagen RI -siffror som är högre än genomsnittet för ett företag i alla branscher.

Slutsatser

Detta är då förmodligen en återspegling av den aktuella branschen, istället för dålig effektivitet. För att få en mer fullständig bild skulle det dock vara användbart att jämföra dessa två RI -siffror med andra företag i samma bransch.

På ett sätt är A mer effektivt att använda andra människors pengar, men bara med dessa siffror är orsaken till detta inte klart omedelbart.

Det är troligt att en analytiker vill veta vad det betyder för kreditanspråket för vart och ett av dessa företag och varför de är olika.

2. Walmart

Walmart Stores Inc. Det har mycket att göra med lager. Vi kommer att hitta dess driftscykel förutsatt att all dess försäljning är: (a) försäljning kontant och (b) kreditförsäljning.

Del A)

Dagar tagna för konvertering av varulager till kundfordringar = 42.259 / (352.488 /365) = 43,76.

Eftersom det inte finns någon kreditförsäljning är den tid som krävs för att återkräva kontanter för kundfordringar noll. Kunder betalar alltid kontant omedelbart. Därför är driftscykeln i detta fall: 43,76 dagar.

Del (b)

Det sker ingen förändring i de dagar för omvandlingen av varulager till kundfordringar.

Dagar tagna för konvertering av kundfordringar i kontanter = 6.353 / (469.162/365) = 4,94.

I detta fall är operationscykeln: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Dessa värden måste jämföras med den operativa cykeln för Walmart -konkurrenter, som Amazon, Costco och Target.

Referenser

1. Investopedia (2018). Driftsförhållanden: Driftscykel. Taget från: Investopedia.com.
2. Corporate Finance Institute (2018). Vad är en en operationscykel? Taget från: CorporateFinanceInstitute.com.
3. My Accounting Course (2018). Vad är en en operationscykel? Taget från: mycontering course.com.